Fintech na Main Street: como as pequenas empresas estão apostando em novas tecnologias 

A tecnologia está mudando as relações das instituições financeiras com empresas locais e proprietários individuais, que representam metade da força de trabalho dos EUA. A professora da HBS e ex-chefe da Administração de Pequenas Empresas Karen Mills lança luz sobre a transformação em curso. As novas tecnologias expandirão o acesso ao crédito para proprietários individuais e pequenas empresas na Main Street? Como essas novas tecnologias afetarão os bancos comunitários? E quais são os principais desafios para a regulamentação inteligente da Fintech? 

Bill Kerr: Tecnologia digital e inteligência artificial estão trazendo novos modelos de empréstimos e empréstimos. A Fintech, a indústria nascida da combinação de tecnologia e finanças, está simultaneamente expandindo o acesso ao financiamento e criando novos desafios para clientes e reguladores. 

Bem-vindo ao podcast Gerenciando o futuro do trabalho da Harvard Business School. Eu sou seu anfitrião, Bill Kerr. Hoje, estou falando com Karen Mills, professora da Harvard Business School e ex-membro do gabinete do presidente Obama como chefe da Administração de Pequenas Empresas dos EUA (SBA). Em seu novo livro, Fintech, Small Business & the American Dream, Karen explora as implicações das tecnologias financeiras modernas para pequenas empresas, uma categoria que emprega cerca de metade da força de trabalho dos Estados Unidos. Com base em sua especialização, ela destaca as novas oportunidades que a tecnologia financeira oferece às pequenas empresas e as preocupações que devem ser abordadas. Bem vindo Karen. 

Karen Mills: Prazer em estar aqui, Bill. 

Kerr: Karen, conte-nos um pouco sobre o livro. Por que escrever este livro? Quais são os temas que você está trazendo? 

Mills: Há dez anos, neste momento, tive a grande honra de trabalhar para o presidente Obama como chefe da Administração de Pequenas Empresas. O problema era que há 10 anos estávamos no meio de uma enorme crise financeira. E essa crise financeira foi causada por uma crise de crédito. Os bancos pararam de emprestar porque ficaram sobrecarregados com hipotecas. Mas isso acabou sendo um momento realmente devastador para as pequenas empresas. Meu primeiro trimestre no cargo, perdemos 1,8 milhão de empregos para pequenas empresas. Por quê? Porque as pequenas empresas dependem do crédito. Eles dependem do acesso ao crédito bancário, principalmente, para fluxos de caixa para seus negócios. E quando isso secou e congelou, muitos pequenos negócios sofreram e saíram do negócio. Então eu realmente aprendi uma lição naquele momento. As pequenas empresas são importantes para a economia americana, mas o acesso ao crédito é fundamental para as pequenas empresas. E isso levou a realmente a escrita deste livro. 

Kerr: Você fez um trabalho muito cuidadoso ao separar o que é um negócio do tipo Main Street vs. Caminhe um pouco sobre isso e como esses diferentes tipos de pequenas empresas serão afetados por esse futuro. 

Mills: Metade das pessoas que trabalham neste país possuem ou trabalham para uma pequena empresa. E, na verdade, dois de cada três novos empregos líquidos vêm de pequenas empresas. Mas acontece que todas as pequenas empresas não são iguais. Existem 30 milhões de pequenas empresas neste país; 24 milhões deles na verdade não têm funcionários. Então, isso faz parte da economia gig e dos proprietários únicos. Esse segmento está, obviamente, crescendo. Além disso, muitos dos empregos no setor de pequenas empresas estão em um setor que chamamos de “Main Street”. Então, essas são empresas locais – conserto de carros, lavanderias, restaurantes locais – e às vezes são ignoradas porque os macroeconomistas dizem “ Bem, isso não se encaixa na minha equação. Eles não são muito importantes. ”Mas eles realmente criam muitos dos empregos, eles são o tecido de nossa comunidade e são o modo como temos mobilidade econômica. Meu avô veio para este país, abriu um negócio e forneceu para sua família, cresceu sua riqueza para poder viver o sonho americano. Precisamos ter certeza de que as empresas que dependem dos bancos tenham acesso a capital e todo um conjunto de outras coisas para que possam crescer e criar empregos. 

Kerr: Sim. A recuperação dessa crise financeira levou muito tempo para ser desfeita, especialmente para as pequenas empresas. 

Mills: Demorou um pouco. E nós fizemos algumas ações bem agressivas na época. Larry Summers, que era o chefe do Conselho Econômico Nacional, e o presidente Obama me permitiram fazer algo bastante ousado. Eu era um capitalista de risco. Eu entrei no governo. Pensei: “Bem, temos que fazer algo para resolver esse problema.” Na SBA, elevamos a taxa de garantia dos empréstimos da SBA para 90%. E eliminamos todas as taxas da SBA. Tenho o prazer de dizer que recebemos 1.000 bancos de volta ao crédito da SBA em seis meses. E essa experiência realmente trouxe à tona a noção de que, se eles não tivessem esse acesso aos bancos e à capital, não teriam sobrevivido. Então, agora, avançamos rapidamente para esse momento, onde, embora tivéssemos uma lenta recuperação de crédito, algo aconteceu nesse meio tempo, nos cinco ou seis anos desde que saí da SBA. Tenho acompanhado como a tecnologia está mudando esse ambiente de empréstimo. E acontece que vai ser bem dramático. 

Kerr: Conte-nos um pouco sobre as tecnologias que você vem acompanhando e sobre o que você digitou. 

Mills: A primeira coisa que aconteceu foi que pensamos que estávamos em outra ascensão. Fintechs veio a bordo em 2010, e há novas empresas que entraram. E o que eles fizeram foi usar a tecnologia para mudar os pontos fracos da experiência das pequenas empresas nos empréstimos. Conseguir um empréstimo para uma pequena empresa era uma questão de xeretar uma pilha de papelada, descer a rua até um banco, entregá-la ao agente de crédito e o agente de crédito passava semanas, talvez meses, tentando descobrir se aquela pequena empresa realmente era. digno de crédito. Muito difícil de dizer. Chamamos isso de “opacidade da informação”. Você simplesmente não sabe o que está acontecendo dentro de um pequeno negócio. Acontece que os dados têm a capacidade de mudar esse jogo. Nos primeiros fintechs, pensamos que eles estavam indo todos para decolar. Chamamos isso de “Oeste Selvagem”. Eles teriam 70% do mercado. Não tão rápido, porque o que eles trouxeram na primeira onda da tecnologia foi apenas uma experiência melhor para o cliente, o que foi uma coisa boa. Então os bancos acordaram. O JP Morgan decidiu: “Não vou ceder este mercado às novas empresas iniciantes.” E a Amazon, a PayPal, a Square, todas elas entraram no mercado também. Então agora nós temos um ambiente muito rico de competição. 

Kerr: E esse tipo de documentação que você descreve é ​​uma das razões pelas quais os empréstimos para pequenas empresas podem ser difíceis; que, se você é um desses bancos, precisa gastar muito tempo com a papelada, mesmo que seja um empréstimo de US $ 50 mil para o possível restaurante ou um empréstimo de US $ 50 milhões que você está oferecendo para uma empresa maior. Então fale um pouco sobre essa restrição que está no lado bancário. 

Mills: O que vimos na recuperação, como você apontou, foi uma reentrada muito lenta dos bancos em empréstimos. E as lacunas de mercado começaram a aparecer, especialmente em empréstimos de pequeno dólar, porque, por US $ 50.000, não valeu a pena para um banco passar por toda a papelada e descobrir se você era digno de crédito. E por US $ 10.000 ou US $ 7.000? Definitivamente não vale a pena. A tecnologia tem a capacidade de realmente tirar o custo desse processo e talvez até adicionar inteligência. Se você pegar todo um conjunto de dados sobre uma pequena empresa – o que está em sua conta bancária, o que eles gastaram em cartões de crédito, o que passou pelo processamento de pagamentos da Square – você pode ser muito mais esperto do que suas declarações fiscais. Agora, temos a capacidade de usar inteligência artificial e ter um processo muito mais rápido e, talvez, um processo mais completo e inteligente do que quando a pessoa estava preenchendo os formulários. 

Kerr: Conte-nos o que você imagina poderia estar lá fora para pequenas empresas, o que, mais uma vez, representa cerca de metade da nossa economia – portanto, uma fatia significativa de nossa força de trabalho e nossos negócios. O que poderia estar ao virar da esquina para eles? 

Mills: Eu passei muito tempo na Costa Oeste conversando com um grupo de pessoas – Square e Plaid e alguns dos jogadores nas fintechs. Se você tem APIs diferentes – interfaces de programação de aplicativos – que sugam todos os dados dessas várias fontes de dados e as colocam em um algoritmo inteligente, que faz uma coisa sobre a qual falei, que torna o processo de subscrição e crédito mais transparente, talvez mais inteligente. Tem um segundo efeito, que é a mesma inteligência, os mesmos dados, poderia informar uma pequena empresa sobre seus fluxos de caixa futuros. Poderia criar um painel onde uma pequena empresa pudesse ver: “Oh, meu Deus, em três semanas, precisarei de US $ 4.000 para atender à folha de pagamento. Mas depois disso, a sazonalidade voltará e poderei ter um fluxo de caixa positivo. ”Saber que para uma empresa de pequeno porte é realmente uma mudança de jogo. 

Kerr: Muito valioso, sim. 

Mills: Então eu chamo isso de “utopia das pequenas empresas”. 

Kerr: E também haveria algum tipo de capacidade de clicar em um botão, talvez obter um [empréstimo rotativo] ou algo assim para cobrir esse déficit de US $ 4.000 até você voltar à recuperação sazonal. 

Moinhos: Exatamente. Não seria legal se nesse painel houvesse algo que dizia: “Pressione aqui se você quiser emprestar esses 4.000 dólares. Ah, a propósito, você é pré-aprovado. ”A ideia é que as nuvens de crédito seguiriam o cliente no ambiente do painel de pequenas empresas e todo o ambiente de empréstimo e serviço, e isso também não é muito distante, porque nós Já tenho isso em cartões de crédito: “Você está pré-aprovado para uma linha de crédito.” Isso tende a ser bastante caro. Portanto, a ideia é que você possa usar esse painel para entender suas necessidades. Você precisa de um empréstimo? Quantos? Que duração? Qual o custo? E então você poderia – bem no painel – obter ofertas de empréstimo, pressionar o botão e obter o dinheiro em sua conta no dia seguinte. 

Kerr: Então, Karen, com essa nova inteligência artificial e outros avanços, os empréstimos realmente se tornam melhores dentro dos bancos? 

Mills: Queremos garantir que todas as pequenas empresas com acesso a crédito tenham acesso ao capital. Mas e se uma pequena empresa é digna de crédito, mas há algum tipo de barreira ou atrito no mercado de empréstimos tradicional que impede que as pequenas empresas sejam vistas e compreendidas? Na verdade, sabemos que existem essas lacunas, especialmente para empresas de propriedade de mulheres e minorias. Uma das razões pelas quais sei é que, na carteira da SBA, as mulheres e as empresas minoritárias fornecem uma quantidade desproporcional dos empréstimos que concedemos. Por quê? Porque o SBA deve preencher as lacunas do mercado. É para dar um empréstimo a uma empresa que um banco quer apoiar, mas não consegue chegar lá. Sabemos que a maioria desses empréstimos é realmente boa. Noventa e cinco por cento dos empréstimos da SBA são pagos. A taxa de perda é inferior a 5%. Então, aqui você tem uma grande proporção de empresas pertencentes a mulheres e minorias que sabemos que são dignas de crédito, mas o mercado atual não está recebendo o capital para elas. A esperança é que a tecnologia permita uma visão mais transparente de seus negócios e eles terão sucesso. 

Kerr: Então, não apenas empréstimos mais precisos, mas também empréstimos mais justos. 

Mills: Agora, empréstimos justos são o resultado positivo. Há um lado escuro na caixa preta. Há muita preocupação de que o algoritmo aprenda sobre o comportamento passado e crie um viés interno. E, de fato, imagina-se que isso pode ser verdade porque uma máquina aprende com base nos dados que discriminaram: nesse CEP, as pessoas normalmente não pagam seus empréstimos; portanto, não devemos fazer um empréstimo nesse CEP. Então estamos de volta a redlining imediatamente. Um dos desafios críticos para os reguladores e para as empresas que estão criando esses algoritmos é descobrir como olhamos para o algoritmo e determinamos se há viés? Isso é difícil de fazer, mas não impossível. 

Kerr: E quando você fala com as empresas iniciantes que estão tentando transformar isso em realidade, elas dizem que qualquer atrito que eles estão enfrentando ou qualquer soluço em potencial que não fosse tão óbvio com esse sonho do futuro? 

Mills: Bem, acontece que há todo um conjunto de barreiras e atritos que estão surgindo nessa visão utópica. E, claro, estes residem em Washington na regulação bancária. Agora, tenho dois capítulos no meu livro sobre regulamentação. E eu sei que isso coloca todo mundo para dormir. Mas acontece que obter o regulamento correto em torno desse novo ambiente de empréstimo para pequenas empresas é fundamental. O setor bancário é uma atividade altamente regulamentada. E deve ser, porque estamos fazendo depósitos de clientes, então isso deve ser regulamentado. 

Kerr: O dinheiro das pessoas, sim. 

Mills: Estamos assegurando com o seguro do contribuinte através do FDIC e outros. Além disso, também temos problemas de segurança de dados, porque colocaremos os dados da sua conta bancária pessoal entre as plataformas de tecnologia e seu banco. Portanto, esses acordos com terceiros devem estar sujeitos a regulamentação. O problema é que, agora, temos o que chamo de “sopa de espaguete”. Temos sete reguladores, todos com jurisdições e regras diferentes, o que dificulta muito a parceria entre fintechs e bancos. Isso dificulta a inovação. Então, como podemos endireitar isso? E acontece que a resposta não é menos regulação. É o que chamo de “regulamentação inteligente”. 

Kerr: E isso soa como uma sopa de espaguete que vai além dos pequenos negócios. Isso seria mais amplamente verdade? Ou é algo particularmente aguçado sobre essa sopa de espaguete para o setor de empréstimos para pequenas empresas? 

Mills: Há algo particularmente oneroso no ambiente de empréstimos para pequenas empresas. E isso é uma implicância minha, tenho que admitir. As pequenas empresas caíram nas rachaduras no ambiente regulatório, apesar do fato de que existem sete reguladores. Por exemplo, algumas das proteções aos empréstimos que se aplicam aos consumidores não se aplicam a pequenas empresas. Então, se eu comprar um caminhão para o meu negócio de remoção de neve, não estou protegido. Mas se eu comprar o caminhão como consumidor, recebo uma caixa Schumer inteira que me diz exatamente quanto custa o empréstimo. Bem, isso só me parece idiota. Devemos proteger os proprietários de pequenas empresas e informá-los. Nós já fazemos isso para os consumidores. Quão mais difícil pode ser? 

Kerr: Tendo passado muitos anos como o Administrador da SBA e do Gabinete, você saberá algo sobre – misturando metáforas aqui – acho que navegando pelo pântano que está produzindo a sopa de espaguete. Qual é o regulamento inteligente, e como você imagina que ser capaz de se concretizar? 

Mills: Eu passei muito tempo com muitos dos nossos reguladores. E eu tenho que elogiá-los. Eles estão pensando muito sobre todos esses pontos. Mas uma das questões é que quem vai assumir a liderança? A Administração ou o Tesouro poderia assumir a liderança, definindo as diretrizes aqui. O Congresso pode assumir a liderança, embora tenha muitos problemas para executar neste momento. Mas acredito que os reguladores precisam de uma forma melhor para se unirem. Eu acho que isso pode começar a acontecer sob um novo conjunto de perguntas que estão surgindo, impulsionadas principalmente por pessoas como o Facebook. A pergunta é: quem possui seus dados? 

Kerr: Uma questão bastante grande lá fora agora. 

Moinhos: está lá fora. E eu disse aos reguladores no outro dia: “Você precisa estar à frente dessa questão, porque já chegou”. Na Europa, eles decidiram quem é o proprietário dos dados. E isso vem sob um conjunto de regulamentos de privacidade que já foram implementados na Europa. E o Reino Unido levou esses regulamentos ainda mais longe. E o nome dele no Reino Unido é chamado de “Open Banking”. E o que basicamente significa é que você pode permitir que uma entidade, uma fintech, algum tipo de provedor de serviço para você, obtenha todos os dados da sua conta bancária e eles podem usá-lo para tomar uma decisão sobre dar-lhe um empréstimo ou qualquer outra coisa. Precisamos pensar aqui como implementamos o sistema bancário aberto. Minha recomendação é que precisamos deixar claro que os clientes possuem seus dados. Por quê? Como isso permitirá que plataformas inovadoras acessem os dados, construam os algoritmos e, em seguida, esse conjunto de inteligência pode ser usado por todos os tipos de participantes – bancos, outras fintechs, empresas de tecnologia – para fornecer melhores produtos e serviços. 

Kerr: Agora, em Washington, obviamente, há muito lobby que acontece. Existe um grupo que tem interesse em não se mover em direção a esse banco aberto ou em direção ao tipo de ambiente de negócios mais amplo que você imagina para pequenas empresas? 

Moinhos: Os bancos têm um tremendo poder de lobby em Washington, tanto bancos comunitários quanto bancos em geral. E isso, acredito, põe freios em muitos dos progressos que precisamos fazer na regulamentação. Minha visão é que precisamos que os bancos e os reguladores se unam, percebendo que o novo cenário do futuro não é ameaçador para eles se começarem a implementar uma regulamentação inteligente. Muito pelo contrário, essa é a plataforma para tornar os bancos bem-sucedidos no novo ambiente. 

Kerr: E você fala de um monte de diferentes tipos de bancos – desde o J.P. Morgans do mundo até bancos comunitários. Se você é um pequeno banco da comunidade agora, você deveria estar com medo desse futuro de IA? Você deveria estar abraçando? Como você acha isso se moldando em termos da estrutura do setor? 

Mills: Sou um grande fã de bancos comunitários. Isso vem da experiência da SBA e de ver o tipo de bem que eles fazem e de ver os relacionamentos importantes que eles têm com as pequenas empresas. Mas sem qualquer preconceito, eu realmente acredito que o novo cenário poderia favorecer o banco comunitário, porque – mais uma vez, caminhe comigo para o futuro que imaginei – e se tivéssemos todos esses produtos de tecnologia que descrevi? Nós temos o painel de pequenas empresas. Nós temos algoritmos de subscrição. E todos eles estão contidos facilmente em uma infraestrutura de tecnologia que um banco comunitário pode acessar. Bem, agora o gerente de relacionamento tem um tipo diferente de trabalho a ser feito. Em vez desse longo processo em que eles obtêm a documentação e preenchem os formulários e tentam entender o que está acontecendo dentro da pequena empresa, eles e o proprietário da empresa de pequeno porte têm o painel. O credor sabe se a pequena empresa é digna de crédito. As pequenas empresas, elas mesmas, sabem se querem ou não aceitar esse empréstimo e como podem pagá-lo de volta. Então isso lhes dá mais confiança. E eles podem ter uma conversa real com esse relacionamento no núcleo. E o banco comunitário também está fornecendo a conta bancária e os processos de transação em torno do pequeno empresário. Então, eu acho que o sentimento de banco de relacionamento do banco comunitário local é realmente aprimorado pela tecnologia, e eles deveriam abraçá-lo. Eles não deveriam estar sentados em suas cadeiras com os calcanhares cavados para serem arrastados para frente. Eles deveriam estar se inclinando para frente e tentando encorajar os reguladores a seguir essa regulamentação inteligente. 

Kerr: Parece que você também está otimista em relação ao número total de empregos que estarão neste setor – que não iremos a um futuro bancário perfeitamente automatizado onde não haja emprego nos bancos. 

Mills: Eu acho que ainda há um papel para o banqueiro de relacionamento e talvez um papel ainda mais reforçado para o banqueiro de relacionamento. Eu fiz um caso no Eastern Bank, onde Bob Rivers, um ótimo CEO aqui em Boston, um dos mais importantes financiadores de pequenas empresas, decidiu que administrar um banco comunitário de 200 anos não era motivo para não inovar. E ele trouxe para dentro de um conjunto de pessoas inovadoras de fintech. Eles criaram um produto, do tipo que descrevi, que permitia a um banco comunitário fazer empréstimos automatizados para pequenas empresas. E então eles lançaram esse produto para estar disponível para outros bancos comunitários. Então, isso já é uma plataforma em que eles podem aumentar sua capacidade de crescer e criar empregos e até abrir agências, porque eles têm a infraestrutura de tecnologia. Então eu acho que poderia ser pelo menos um melhorador de emprego, se não um criador de emprego no setor bancário. 

Kerr: Sim, tendo ensinado esse caso, uma das coisas que eu achei mais interessante foi o quão cedo – embora Eastern esteja em Boston há 200 anos – o CEO, Bob Rivers, e sua equipe tiveram que pensar em como encontrar a algumas milhas da estrada para o Centro de Inovação de Cambridge ou para outras partes da área de Boston onde os avanços das fintech estavam acontecendo. Então, eles precisavam, mesmo estando em nossa cidade, ser capazes de encontrar seus caminhos para os bolsos do conhecimento. 

Mills: Esta é uma questão crítica para o nosso momento de transformação de tecnologia financeira e realmente transformação tecnológica. É um pouco difícil acessar uma abordagem compreensível à tecnologia se você for uma empresa tradicional ou um banco tradicional. Então, Bob realmente andou pelas ruas apenas encontrando pessoas de fintech. Uma das coisas que organizações como a Community Banking Organisation podem fazer é fornecer melhores condutas. E esse encontro entre o velho mundo e o novo mundo da tecnologia, eu acho, cria muitas arestas no momento. Mas acredito que ficará mais fácil e mais fácil. 

Kerr: Algum conselho para o jovem empreendedor, o jovem banqueiro por aí que está tentando pensar sobre esse futuro de fintech, o que eles deveriam estar fazendo para se posicionarem nele? 

Mills: Acredito que toda a tecnologia que estamos vendo – a capacidade de trazer muitos dados para analisá-la, usar inteligência artificial – acredito que todas essas atividades terão um impacto primeiro, talvez, nas finanças. setor de serviços. Antes de termos carros sem motorista e muitas outras coisas, vamos transformar o setor bancário. E acho que isso cria um enorme conjunto de oportunidades para as pessoas em uma indústria que talvez não seja tão empreendedora e tradicional. Então eu diria a um jovem empreendedor, ou olhe no espaço da fintech e veja como você pode operar, ou até mesmo olhar no espaço bancário tradicional, porque podemos reinventar a roda aqui. Podemos garantir que temos uma maneira totalmente nova de fornecer produtos e serviços. Podemos superar essas barreiras e atritos que tivemos neste setor e tornar a atividade mais próspera para os banqueiros. Mas a verdadeira alegria é que tudo isso beneficiará os proprietários de pequenas empresas. Pequenas empresas realmente são o caminho neste país que criamos acesso e oportunidade. Cria muitos empregos. E assim, muitas vezes, embora as pessoas digam que as pequenas empresas são a espinha dorsal da economia, não estamos fazendo o suficiente para a comunidade de pequenas empresas. Com a tecnologia, acho que temos a chance de transformar essa paisagem e criar utopias para pequenas empresas, criar produtos e serviços que façam com que mais pequenas empresas sejam bem-sucedidas, e acho que isso será bom para os Estados Unidos. 

Kerr: E com mais da metade dos nossos funcionários nesse setor, isso é muito importante para o futuro do trabalho. 

Mills: Eu acho que o futuro do trabalho pode, de fato, ser mais parecido com o futuro da Main Street. Main Street será o lugar que você vem para a comunidade. E queremos garantir que nossos comerciantes da Main Street e nossas pequenas empresas tenham um grande lugar nesse futuro. 

Kerr: Karen, obrigado por compartilhar algumas das suas percepções. E o seu livro novamente é Fintech, Small Business & the American Dream. É altamente recomendável que todos comprem uma cópia. Obrigado. 

Mills: Obrigado. 

Kerr: E obrigado a todos  

https://www.hbs.edu/managing-the-future-of-work/podcast/Pages/podcast-details.aspx?episode=10875991